04. Mai 2026

Log 011 - Die Neuordnung

Microsoft und OpenAI hoben ihre fünfjährige Exklusivität auf. Am nächsten Morgen startete OpenAI auf AWS Bedrock. Vier Hyperscaler legten gleichzeitig Zahlen vor und sagten für 2026 zusammen fast 700 Milliarden Dollar AI-Capex zu. Verhandler im Senat lösten mit einem Kompromiss zu Stablecoin-Renditen eine dreimonatige Blockade des CLARITY Act. Und Google unterschrieb den Pentagon-AI-Deal, den Anthropic abgelehnt hatte, und zog damit OpenAI und xAI nach. Die unternehmerischen, finanziellen, regulatorischen und politischen Allianzen, die die erste Phase der Frontier AI geprägt hatten, ordneten sich in dieser Woche neu.

In diesem Log

  1. 1. Microsoft und OpenAI schreiben den Deal um
  2. 2. 700 Milliarden Dollar an einem Abend
  3. 3. Google reiht sich beim Pentagon ein
  4. 4. Der CLARITY Act kommt endlich voran

1. Microsoft und OpenAI schreiben den Deal um (AI)

Am 27. April änderten Microsoft und OpenAI ihre Partnerschaft und beendeten die fünfjährige Exklusivstruktur. Microsofts IP-Lizenz für OpenAI-Produkte und -Modelle gilt bis 2032 nicht exklusiv. Microsoft zahlt OpenAI keinen Revenue Share mehr auf Azure-Nutzung. OpenAIs Revenue Share an Microsoft läuft bis 2030 zum gleichen Prozentsatz weiter, aber mit Gesamtobergrenze. Die Partnerschaft läuft nun unabhängig von OpenAIs technologischem Fortschritt weiter. 1

Microsoft bleibt OpenAIs wichtigster Cloud-Partner und Azure-first-Weg, sofern Microsoft eine Fähigkeit unterstützen kann. OpenAI kann Produkte nun aber über jeden Cloud-Anbieter bereitstellen. 1 Berichte verorten Microsofts Anteil bei rund 27 Prozent und den Revenue Share bis 2030 bei 20 Prozent. 2 3 Vierundzwanzig Stunden später gingen GPT-5.5, Codex und Amazon Bedrock Managed Agents powered by OpenAI auf AWS in die Limited Preview. 4

Warum es wichtig ist

Die größte Enterprise-AI-Partnerschaft der GPT-Ära wurde von exklusiv auf nicht exklusiv umverhandelt, ohne zu enden. Microsoft behält Aktienexposure, IP-Rechte, Azure-first-Status und Revenue Share. OpenAI bekommt Vertriebsfreiheit. Unternehmenskunden erhalten OpenAI in der Limited Preview über AWS, während Azure die Hauptspur bleibt.

Realitätscheck

Das ist eine Neuverhandlung, keine Trennung. Microsoft ist weiter OpenAIs wichtigster Cloud-Partner und ein großer Anteilseigner, und OpenAIs Azure-Verpflichtungen bleiben in Kraft. Die Trennungsrhetorik ist vor allem narrative Deckung für eine engere, zeitlich begrenzte Vereinbarung, die zugleich Microsoft AI mehr Freiheit gibt, unabhängig zu bauen.

2. 700 Milliarden Dollar an einem Abend (AI)

Am 29. April legten Alphabet, Microsoft, Meta und Amazon alle Quartalszahlen vor. Die kombinierten AI-Capex der vier Hyperscaler für 2026 liegen nun bei rund 650 bis 700 Milliarden - die größte gebündelte Infrastrukturausgabe der Tech-Geschichte. 5 Microsoft meldete 82,89 Milliarden Dollar Umsatz, Azure wuchs währungsbereinigt um 39 Prozent, und das AI-Geschäft läuft inzwischen auf eine Jahresrate von 37 Milliarden Dollar. 6

Alphabets Umsatz erreichte 109,9 Milliarden Dollar, Google Cloud wuchs um 63 Prozent auf 20 Milliarden Dollar, und der Auftragsbestand erreichte 462 Milliarden Dollar. 7 Meta hob die Capex für 2026 auf 125 bis 145 Milliarden an, und die Aktie fiel nachbörslich. 8 Amazon meldete Q1-Umsatz von 181,5 Milliarden Dollar und AWS-Umsatz von 37,59 Milliarden Dollar; die Capex für 2026 werden auf rund 200 Milliarden Dollar geschätzt. 9 5 Apple folgte mit 111,2 Milliarden Dollar Umsatz im Märzquartal. 10

Warum es wichtig ist

Das war die erste klare Bilanz dazu, ob ein AI-Ausbau von einer halben Billion Dollar Nachfrage erzeugt. Googles Cloud-Wachstum und Microsofts AI-Jahresrate sind die stärksten Belege dafür, dass die Ausgaben Kunden finden. Metas Ausverkauf zeigt: Für den Markt steigt die Messlatte mit jeder Capex-Erhöhung.

Realitätscheck

Capex steigen schneller als die Umsätze, die sie erzeugen. Infrastrukturkosten drücken jetzt auf die Margen; Abschreibungen treffen später die Gewinn- und Verlustrechnung. Saxos Einschätzung brachte das Problem klar auf den Punkt: Chips, Server und Strom müssen in Cash bezahlt werden, nicht mit Narrativen. 11

3. Google reiht sich beim Pentagon ein (AI)

Am 28. April weitete Google den Pentagon-Zugang zu seinen AI-Produkten aus. Die Vertragsformulierung schließt Berichten zufolge Anwendungen für inländische Massenüberwachung und autonome Waffen aus, ähnlich wie OpenAIs frühere DOD-Vereinbarung, wobei die Durchsetzbarkeit unklar bleibt. 12 Google unterschrieb trotz eines offenen Briefs von 950 Beschäftigten, die das Unternehmen aufforderten, DOD-Arbeit ohne stärkere Leitplanken abzulehnen.

Google ist das dritte große AI-Unternehmen, das nach Anthropics Absage im März einen Pentagon-Deal unterschreibt. OpenAI unterschrieb zuerst, xAI folgte wenige Wochen später, und Google reihte sich ein. In derselben Woche informierten OpenAI und Anthropic Mitarbeiter des House Homeland Security Committee getrennt in vertraulichen Sitzungen über cyberfähige Modelle. OpenAIs Modell war GPT-5.4-Cyber; Mythos bleibt auf Partner von Project Glasswing beschränkt. 13

Warum es wichtig ist

Anthropics Absage kostete das Pentagon bei alternativen Angeboten praktisch nichts. Das Muster gescheiterter Eindämmung aus Log 010 setzt sich hier fort: Die Weigerung eines einzelnen Labors begrenzt die Beschaffung für nationale Sicherheit nicht, wenn drei andere Frontier-Anbieter unterschreiben.

Realitätscheck

Die Einschränkungen für Überwachung und autonome Waffen erinnern an OpenAIs DOD-Formulierung, die nicht unabhängig geprüft wurde. Anthropics Rechtsstreit läuft weiter, das Pentagon-Verbot bleibt in Kraft, und Trumps Lockerung vom 21. April wurde weder durch eine Vertragsunterzeichnung noch durch eine Aufhebung des Verbots untermauert.

4. Der CLARITY Act kommt endlich voran (Krypto)

Am 1. Mai veröffentlichten Senatoren einen Kompromisstext zur Stablecoin-Ertragsklausel, die den Digital Asset Market Clarity Act drei Monate lang blockiert hatte. Die Einigung verbietet Krypto-Firmen, Erträge auf Stablecoin-Guthaben so anzubieten, dass sie wirtschaftlich Bankeinlagenzinsen entsprechen, lässt aber Prämienprogramme bestehen, die an aktive Plattformnutzung geknüpft sind. 14

Coinbase und Circle unterstützten die Einigung binnen Stunden. Der Crypto Council for Innovation stellte sich ebenfalls dahinter, merkte aber an, dass das Verbot über den GENIUS Act des Vorjahres hinausgeht, der nur Emittenten untersagt hatte, Prämien zu zahlen. 15 Der Ausschuss peilt eine Markup-Sitzung in der Woche des 11. Mai an; Alex Thorn, Forschungschef von Galaxy Digital, sieht die Chancen auf eine Verabschiedung 2026 bei etwa 50:50. 16

Warum es wichtig ist

Das ist 2026 die erste substanzielle Bewegung im US-Recht zur Krypto-Marktstruktur. Sie kommt, während der April mit Verlusten von 629 Millionen Dollar aus 40 Protokollvorfällen endet. 17 Banken akzeptieren, dass es Stablecoin-Prämien gibt; Krypto akzeptiert, dass sie nicht wie Einlagenzinsen aussehen dürfen.

Realitätscheck

Ein Kompromisstext ist kein Gesetz. Der Entwurf braucht noch die Ausschussberatung, 60 Stimmen im Senat, die Abstimmung mit Agriculture und der Fassung des Repräsentantenhauses sowie Trumps Unterschrift. Ethikregeln zu Krypto-Beständen von Amtsträgern und Zuständigkeitsstreitigkeiten über Schutzregeln für DeFi-Entwickler könnten den Weg weiter bremsen oder platzen lassen.

Signale

Folgen des Mercor-Lecks zeigen Risiko von Sprachdaten im AI-Training

Ein Datenleck beim AI-Trainingsdienstleister Mercor legte rund 4 Terabyte Sprachproben von etwa 40.000 Auftragnehmern offen. 18 Das Leck selbst scheint schon früher im Frühjahr aufgetaucht zu sein, doch die Folgen gehören hierher: Der Lieferkettenstrang über AI-Tools, der die Vercel- und Context.ai-Geschichten aus Log 010 prägte, reicht nun bis zu den Trainingsdaten selbst zurück.

Anbieterübergreifende Prompt Injection erreicht CVSS 9.4

Forscher demonstrierten im April Prompt Injection über Code-Kommentare gegen Claude Code, Gemini CLI und GitHub Copilot Agent; die Claude-Variante erhielt eine CVSS-Schwerebewertung von 9.4. 19 Der wichtige Anschlussbefund ist anbieterübergreifend: Agentische Coding-Architekturen teilen dieselbe grundlegende Injection-Angriffsfläche, unabhängig davon, welches Modell dahintersteht.

OpenAI veröffentlicht Symphony, eine Open-Source-Spezifikation für Orchestrierung

Am 27. April, am selben Tag wie die Microsoft-Umstrukturierung, veröffentlichte OpenAI Symphony, eine Open-Source-Spezifikation zur Orchestrierung von Multi-Agent-Workflows. 20 Symphony wird als anbieterneutraler Standard für die Koordination zwischen Agenten positioniert und ergänzt den Start von Workspace Agents Mitte April. OpenAI veröffentlicht die Protokollschicht, von der es erwartet, dass Wettbewerber sie implementieren - nach demselben Muster, das Anthropic mit MCP verfolgt hat.

April-Hacks enden bei 629 Mio. Dollar; Aave V4 wirkt plötzlich relevanter

Die endgültigen Zahlen für April beziffern die Verluste bei Krypto-Protokollen auf 629,69 Millionen Dollar in 40 Vorfällen, gemessen an der Zahl der Vorfälle der höchste Monatswert in der Krypto-Geschichte. 17 Aave V4 wurde nicht diese Woche ausgeliefert; es startete am 30. März mit einer Hub-and-Spoke-Kreditarchitektur, die Risiken über Märkte hinweg isolieren soll. 21 Nach der Bridge-Token-Ansteckung im April wirkt dieses Design nun unmittelbar relevant.

Apple liefert Q2-Zahlen; Vision Pro 2 offenbar auf Eis

Apple legte am 30. April ein starkes Märzquartal vor, getragen von iPhone-Nachfrage und breitem geografischem Wachstum. 10 Vision Pro 2 liegt Berichten zufolge auf Eis, während Apple die Zukunft der Kategorie klärt; AI-Smart-Glasses werden weiter für eine Vorstellung Ende 2026 und einen Marktstart 2027 gehandelt. 22 23 Der Wechsel bei Hardware-Kategorien zeigt nun weg von Headsets und hin zu Brillen.

Quantencomputing-Cluster: IBM Poughkeepsie, Wiederzulassung im House Committee, Oxford-Quadsqueezing

Eine dichte Quantencomputing-Woche: IBM reichte Pläne für eine Erweiterung in Poughkeepsie um 511.000 Quadratfuß ein, um fehlertolerante Quantum Starling-Systeme zu fertigen, 24 der Ausschuss des Repräsentantenhauses verabschiedete H.R. 8462, 25 und Oxford-Forscher demonstrierten Quadsqueezing vierter Ordnung mit einem hybriden Oszillator-Spin-System. 26 Zwei Infrastrukturmeldungen und ein Ergebnis aus der Grundlagenphysik kamen in einer einzigen Woche.

SoftBank will Roze mit 100 Mrd. Dollar Bewertung ausgliedern

SoftBank Group bereitet die Ausgliederung und den Börsengang eines neuen AI- und Robotikunternehmens namens Roze vor und zielt auf eine Bewertung von bis zu 100 Milliarden Dollar. 27 Das Vehikel bündelt Robotik für den Bau von Rechenzentren, Energiebeteiligungen, Grundstücke und Investitionen in digitale Infrastruktur - eine Wette auf physische AI als nächste Grenze.

Artemis III SLS Core Stage erreicht Florida

NASA rollte den größten Abschnitt der SLS-Rakete, die die erste bemannte Mondlandung seit Apollo 17 starten soll, aus der Michoud Assembly Facility in Richtung Kennedy Space Center, zur Startvorbereitung für 2027. 28 Weniger als einen Monat nach der Wasserung von Artemis II geht Artemis III in die Integration am Startplatz. Irland soll die Artemis Accords am 4. Mai unterzeichnen. 29

Roter Faden

Die unternehmerischen, finanziellen, regulatorischen und politischen Kräfteverhältnisse, die die erste Phase der Frontier-AI prägten, haben sich diese Woche neu sortiert. Microsoft und OpenAI beendeten ihre fünfjährige Exklusivität. Am nächsten Morgen startete OpenAI auf AWS. Die vier Hyperscaler sagten an einem einzigen Mittwochabend fast 700 Milliarden Dollar für AI-Infrastruktur zu. Verhandler im Senat lösten eine dreimonatige Blockade bei Stablecoin-Erträgen. Google unterzeichnete den Pentagon-AI-Deal, den Anthropic abgelehnt hatte, und reihte sich damit hinter OpenAI und xAI ein. Apple scheint Vision Pro 2 zurückzustellen, während die Arbeit an Brillen vorankommt. SoftBank bereitete eine Robotik-Ausgliederung im Wert von 100 Milliarden Dollar vor.

Jeder Schritt erzählt aus einem anderen Blickwinkel dieselbe Geschichte: Die Partnerschaften, Verträge und politischen Loyalitäten, die für den Markt von 2025 gebaut wurden, passen nicht mehr zu 2026. Compute wird jetzt über Multi-Vendor-Flotten vergeben, nicht über exklusive Partnerschaften. Bundesaufträge gehen an die, die unterschreiben, nicht an die, die aus Prinzip führen. Stablecoin-Prämien lassen sich von Bankeinlagen unterscheiden. Hardware-Kategorien verschieben sich von Headsets zu Brillen und Humanoiden. Die Diagnose von Log 010 lautete: Eindämmung ist überall gescheitert. Die Diagnose dieser Woche: Alle haben ihre Position neu gesetzt, bevor die nächste Phase beginnt.

Der nächste Log erscheint nächste Woche.

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